Trade News

1. 일본 제조업, 다시 중국으로

- 일본 제조업체들이 중국으로 회귀하고 있다. ‘환구망’은 한때 서둘러 동남아로 발길을 돌리던 일본 제조업체들이 중국을 투자 목적지로 삼아 돌아오고 있다고

‘일본 아주 평론’의 보도 내용을 전했다. 일본 산업용 로봇업체인 야스카와전기는 지난해 중국에서의 판매량이 30% 가량 급증했다고 밝혔다. 이 업체는 중국의 영업 환경이

2025년까지는 양호할 것으로 기대하고 있다. 중국으로 회귀하는 일본 업체 대부분은 중국이 내세운 ‘일대일로’ 등을 비롯한 경제 정책에 거는 기대가 크기 때문이다. 야스카와전기는

올해 장쑤성 지역에 새로운 공장을 세울 예정이다. 스마트폰 부품 및 로봇의 수요 확대는 매출 증대로 이어지고 있다. 야스카와전기의 경쟁업체인 화낙도 중국에 활발한 투자를 하고 있다.

화낙은 지난해 중국 판매량이 두 배로 급증해 총수익이 7266억 엔에 달했다.

- 환경 친화형 가전제품 및 전기차는 중국이 핵심 시장이다. 반도체 제조업체인 로옴은 지난해 수익이 12.8% 증가했다. 일본의 인스턴트라면 제조업체인 닛신식품은 중국을

가장 중요한 핵심 시장으로 삼고 있다. 지난해 저장성에 신규 공장을 개설하고 급증하는 수요를 만족시키고 있다. 일본 업체뿐이 아니다. 폭스바겐과 제너럴 모터스는 중국 판매

확대를 목표로 하고 있으며 인텔은 이미 다렌에 생산설비를 증설했다. 독일 바스프는 지난해 난징에 새로운 공장을 설립할 계획이라고 발표했다.

- 미즈호연구소는 “중국의 영업환경이 더욱 안정적이고 예측 가능해지고 있다”면서 “일본 제조업체들은 중국을 투자 목적지로 삼으며 만족감이 높아지고 있다”고 밝혔다.

미즈호연구소의 수석 경제학자는 “일본 업체들은 중국 시장을 재평가하고 있다”면서 “일본 업체들은 중국 제조업에 투자해 수익을 얻고 있다”고 말했다. 21세기 이전 10년간 일본

제조업체들은 ‘차이나+1’ 전략으로 중국 외 지역에 생산기지를 하나 더 구축하면서 중국에 대한 의존도를 줄여갔다. 중국의 인건비 상승과 정치적 위험 요소 때문이었다. 당시 대다수

제조업체들은 중국 외 다른 아시아 국가로 이전했다. 하지만 중국 경제는 매년 6.9% 성장률을 기록하며 각종 산업별 업체들은 나날이 성장하는 중국 경제로부터 수익을 거두고 있다.

미즈호연구소의 조사 결과 ‘가장 잠재력 높은 시장이 어디인가’라는 질문에 ‘중국’이라고 답한 일본 업체는 지난해보다 1.4%P 상승했다. 반면 ‘아세안’이라고 답한 업체는 1.3%P 하락했다

2. 미 금리인상에도 원/달러 환율 안정세

- 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리인상에도 국내 외환시장은 큰 변동 없이 잠잠한 모습이다. 27일 서울 외환시장에서 원·달러 환율은

전 거래일(1115.3원)보다 2.8원 내린 1112.5원으로 마감했다. 원·달러 환율이 소폭 하락한 것은 미국 금리인상 이슈 자체가 시장에서 선 반영된데다 연준의 연방공개시장위원회(FOMC)

회의 결과가 다소 비둘기(통화완화 선호)파적으로 해석되면서 원화 강세 압력으로 작용했기 때문으로 분석됐다. 김경민 국민은행 트레이딩부 대리는 "지금 시장은 미국이 12월 금리인상까지

다 반영한 상태"라며 "금리 인상은 이미 다 예상됐던 터라 달러 상승 요인으로는 작용하지 않았다"고 말했다

- 원화는 약한 강세 속 안정세를 보일 것이라는 전망이다. 전문가들은 당분간 원·달러 환율이 1100원 선에 머물 것으로 전망했다. 임동민 교보증권 연구원은 "지금 원화는 달러화 가치와

연동되고 있는데 미국은 재정·무역 적자상황을 해소하기 위해 달러 통화가치를 절하하려고 할 것"이라며 "원·달러 환율은 1100원 이하가 균형환율로 보인다"라고 말했다. 전승지 삼성선물 연구원은

"앞으로 환율은 미국이 10월 중순 발표할 예정인 환율보고서 등에 영향을 받을 것으로 보이지만 미 중간선거 전에 크게 악화되진 않을 것으로 보인다"며 "1100원 언저리로 생각한다"고 말했다.

- 다만 미·중무역분쟁이 악화되거나 미국 금리 인상 움직임이 급격해질 경우 자본이 미국으로 쏠릴 가능성 제기된다. 이 경우 달러 강세로 원·달러 환율이 상승할 수 있다. 다만 미국이

자국경제에 피해 주지 않는 선에서 무역분쟁을 조정할 것이라고 보이기 때문에 달러 강세는 제한될 것으로 보인다. 한편 이날 원·엔 환율도 소폭 하락했지만 특별한 이슈는 없는 것으로 전해졌다.

김 대리는 "재정거래에 따른 차익실현으로 어느 정도 등락할 수 있다"고 말했다

3. “3조 손실 막아라“… 미 자동차 관세 방어 사활

- 정의선 현대자동차그룹 총괄 수석 부회장이 평양행을 포기하고 미국 출장길을 선택한 데 이어 문재인 대통령도 미국의 자동차 고율관세 부과를 방어하고 나섰다.

반도체에 이어 수출 2위 품목인 자동차 산업이 글로벌 무역전쟁에 맥을 못추고 있는 상황에서 최대 25% 관세폭탄을 맞으면 자동차 산업 뿐만 아니라 한국 경제 자체가 흔들릴 수도

있다는 우려 때문이다. 문 대통령은 지난 24일(미국 현지시각) 뉴욕에서 진행된 도널드 트럼프 미국 대통령과의 한·미 정상회담에서 한국의 대미 수출 자동차에 대한 관세를 면제해달라고 요청했다.

- 문 대통령은 중국·일본·독일·멕시코 등 4개 나라의 대미 무역 흑자폭이 급격하게 늘었지만 한국은 지난해 흑자폭이 대폭 줄었다는 점, 한국의 대미 자동차 수출의 절반 이상인 51% 이상이

미국 현지에서 생산되는 점 등을 들며 미국 무역 확장법 232조에 따른 관세 부과를 면제해 줄 것을 요청했다. 트럼프 대통령은 회담 배석자에게 "문 대통령의 말을 고려해 검토를 해보라"라고 지시했다.

트럼프 대통령이 관세 면제 가능성을 검토하라고 직접 언급한 것은 이번이 처음이다.

-  27일 업계에 따르면 미국의 자동차 관세폭탄이 현실화될 경우 발생하는 손실은 3조원에 이를 전망이다. 우리나라의 전체 자동차 수출 중 대미 수출이 차지하는 비중은 지난해

기준 33%에 이른다. 현대기아차는 지난해 미국 판매량 127만대 중 58만대를 한국에서 생산했다. 한국지엠과 르노삼성 역시 각각 13만대씩을 미국으로 수출했다. 하나금융경영연구소는

미국의 25% 관세가 현실화될 경우 자동차 분야에서 1조3533억원, 자동차 부품 분야에서 1조5427원 등 2조8960억원의 피해가 발생할 것으로 관측했다.

- 완성차와 부품에 대한 영향까지 고려한 각사 손실액은 현대차 1조4700억원, 기아차 1조1100억원, 르노삼성 1600억원, 한국지엠 1400억원으로 대부분 현대자동차그룹에서 발생할

것으로 관측됐다. 현대자동차그룹 정의선 수석부회장이 평양 방문까지 포기하고 윌버 로스 미국 상무장관, 로버트 라이트하이저 대표 등에게 관세 면제를 요청한 것도 이 때문이다.

업계 관계자는 "정상회담 자리에서 자동차 관세 문제가 거론된 것과 관련해 자동차업계의 기대감이 크다"고 말했다. 이 관계자는 "관세도 문제지만 다른 관세 대신

멕시코처럼 쿼터제를 적용받는 것도 문제"라며 "FTA 재협상으로 많은 부분을 양보한 만큼 더 이상의 양보는 없었으면 좋겠다"고 덧붙였다

4. 국제유가 최근 4년만에 최고 … 항공,해운,정유,화학업계  ‘비상’

- 중동 정세 불안으로 야기된 국제 유가 상승세가 최근 4년만에 최고점을 찍는 등 꺽일 기미를 보이지 않고 있어 국내 산업계에 비상등이 커진 모습이다.

유류비가 수익에 직결되는 항공업계와 해운업계는 지속적인 국제 유가 상승이 매출과 영업이익 하락으로 이어지지 않을까 촉각을 곤두세우고 있는 중이다. 정유업계도 국제 유가의 지속적인

상승세로 인한 정제마진 하락을 경계하고 있으며 화학업계도 나프타 가격 인상으로 인한 원가 부담이 커질까 노심초사하고 있는 모습이다.

- 28일 관련업계에 따르면 지난25일(현지시간) 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 전날보다 0.27% 오른 72.28 달러로 거래를 마쳤다. 브렌트유

가격은 80달러 선을 돌파했다. 이날 영국 ICE 선물거래소에서 북해산 브렌트유 선물 가격은 배럴당 0.67달러(0.83%) 오른 81.87달러로 장을 마감했다. 국제 유가는 지난해 석유수출국기구(OPEC)

총회에서 이뤄진 감산 합의 연장에 합의했지만 미국 셰일오일 생산량 증가에 힘입어 올 한해 60달러 선을 유지할 것으로 전망됐다. 하지만 지난 4월 미국이 시리아에 대한 공습을 단행한 것과

맞물려 국제 유가는 빠른 속도로 상승세를 보였다. 이후 국제 유가는 등락을 거듭하며 안정권에 진입하는 듯한 모습을 보였지만 또 다시 가파른 상승곡선을 그리고 있는 중이다.

- 중동발(發) 지정학적 리스크가 지속되고 주요 산유국들이 원유 증산을 거부할 경우 100달러 돌파도 가능하다는 전망까지 나오자 국내 산업계도 대응책 마련에 부심하고 있다.

올해 2분기 국제 유가 여파로 매출 직격탄을 맞은 항공업계가 대표적이다. 항공업계에서는 유가 상승분에 따라 항공권에 유류할증료를 부과하고 있기 때문에 고유가 시대에는

항공권 가격이 뛸 수 밖에 없는 구조다. 항공료가 오를 경우 장거리 여행객이 줄어들어 매출 및 영업이익 감소가 발생할 수 있다. 항공업계는 여름 휴가철과 추석연휴 특수 등에

힘입어 3분기 실적 반등을 이뤄낼 수 있다는 견해가 지배적이었다. 유가 상승을 뛰어넘는 여객 수요 강세로 인해 매출 상승세를 예상한 것이다. 하지만 유가가 배럴당 10달러 수준으로

오를 때 항공사가 부담해야 하는 유류비 지출이 연간 2000억원에 달해 하반기 실적 부담이 커질 것으로 예상된다.

- 해운업계도 국제 유가 상승에 울상이다. 2분기 선박에 사용되는 벙커C유 가격은 1t당 450 달러를 육박했다. 이는 1분기보다 20% 이상 상승한 가격이다.

국제 유가가 지속적으로 오를 경우 벙커C유 가격도 오를 수 있고 유류비용이 운송비에서 차지하는 비중이 높은 해운업계는 더욱 어려워질 수 있다.

이와 함께 미·중 무역전쟁이 지속될 경우 올해 하반기부터 미주 운임이 크게 떨어질 수 있어 해운업계의 위기감은 그 어느 때보다 높아 보인다

- 정유업계는 단기적으로 국제유가가 상승하는 것에 대해서는 반갑다는 입장이다. 재고마진율이 높아져 단기적인 수익 극대화를 꾀할 수 있기 때문이다.

그러나 국제 유가가 장기적으로 상승세를 보일 경우 정제마진을 하락시키는 원인으로 작용할 수 있다는 점에 대해서는 우려를 표하고 있다. 석유화학업체들도

최근 국제 유가 상승이 나프타 구매 가격을 올릴 수 있기 때문에 달갑지 않다는 입장이다. 나프타는 원유를 정제하는 과정에서 생산되는 화학 물질로 플라스틱, 섬유, 고무 등의

기초 원료로 사용돼 석유화학의 쌀로 불린다. 국내 석유화학업체들은 나프타를 원료로 사용해 화학제품을 생산·판매한다. 국제 유가가 80달러 선을 넘어서면서 나프타 가격이

t당 700달러 선까지 치솟고 있다는 점이 가장 우려스러운 대목이다. 국제 유가 상승에 따른 원재료 값이 올라간 부분을 제품에 전가할 수도 있지만 이 경우

에탄과 석탄을 기반으로 만들어진 제품 대비 경쟁력이 하락할 수 밖에 없어 고민 중이다. 재계 관계자는 "국제 유가 상승으로 정유업계 등은 매출이 크게 오를 수 있지만

장기적으로는 유가 상승이 달갑지 않을 수 있다"며 "국제 유가 상승과 관련해 각 산업계에서 대응책 마련에 분주할 것"이라고 말했다

5. “중국보다 베트남“… 투자진출 역전의 의미

- 한국은 베트남에 대한 최대투자국이다. 베트남 기획투자부(MPI)의 통계에 따르면 외국인 자본유치를 시작한 1988년 이후 2017년 말까지 누적 기준으로 한국은 6600여 건의

프로젝트에 578억 달러를 투자했다. 이는 2위 투자국인 일본보다 무려 17%나 많은 금액이다. 이후에도 투자 모멘텀은 계속 이어져 올 상반기 기준 한국의 대 베트남 누적 투자는 6957건, 616억7000만 달러로 여전히1위다.

- 한국의 대 베트남 투자패턴 = 한국기업들의 베트남 투자는 몇 가지 패턴과 추세를 보이고 있다.첫째, 1992년 양국간 국교정상화 이후 주로 노동집약적인 의류, 섬유, 신발제조업을 중심으로 진출했다.

한국기업으로서는 저가노동력을 활용하고자 하였고 베트남 내에 대규모 고용창출에 기여한 바가 크다. 둘째, 2000년대 초부터는 삼성전자의 예에서 보듯이 전기전자 조립을 중심으로 투자산업의 부가가치를 올리기 시작했다.

이 추세는 디스플레이, 자동차 CKD생산 등 기간제조업으로 확산됐다. 전기전자 조립업, 자동차 CKD 생산은 수백 여 개 부품 협력업체들의 동반진출 계기가 됐다. 이는 제한적이기는 하지만, 베트남의 부품산업

육성에도 기여하기 시작했다. 셋째, 최근 들어 전통산업에의 투자규모는 대형화 하면서 소비재 상품과 서비스산업으로 투자분야가 확산되고 있는 것으로 파악된다. CJ와 롯데그룹을 위시한 엔터테인먼트 산업 진출,

FMCG(Fast Moving Consumer Goods, 일용소비재)로 대변되는 소비재 산업 진출에 이어 부동산과 금융업으로 확산되는 추세다. 이는 ▷베트남의 높은 제조역량과 노동력을 활용한 제조업 기반 진출과

▷인구증가 및 경제성장과 맞물려 함께 강화되고 있는 구매력을 바탕으로 성장하는 소비시장을 선점 및 장악하기 위한 투자전략을 동시에 구사하고 있는 것으로 해석된다. 특히 2015년 말에 발효된

한-베 FTA 이후 한국기업들의 베트남 투자는 다양한 방면으로 추가 확산되고 있는 분위기다. 올해 한해에만 8월말까지 700여 개의 한국계 신규 프로젝트가 등록되고 있는 것을 보면 한국기업들의 베트남 진출 확산세가 어느 정도인지 실감할 수 있다

- 한국기업 투자의 기여도 = 투자산업이 다양화되고 있기는 하지만, 아직 한국의 베트남 투자는 수출을 염두에 둔 제조와 가공업에 73% 정도 비중으로 집중되어 있다.

따라서 진출 산업을 좀 더 다양화할 여지가 남아 있는 것으로 보이며, 향후 고부가가치 산업으로 그 투자의 다양성이 돋보일 것으로 예측된다. 제1투자국으로서 현지에

진출한 한국기업들이 베트남의 수출 및 고용창출에 상당한 기여를 하고 있는 것을 볼 수 있다.

- 베트남 정부정책 변화 = 베트남 내 제1위 투자국으로서 한국은 대부분의 타국 투자가들과 마찬가지로 베트남 투자 시 투명하고 간결한 기업지원정책을 기대하고 있다.

국가의 빠른 경제성장에 맞는 인프라 투자를 기대하고 있으나, 아직 도로, 항만, 물류 등 기반시설이 경제성장 속도를 제대로 따라오지 못하고 있는 것이 현실임을 부정할 수 없을 것이다.

또한 재정확보와 기업경쟁력 확보 차원에서 베트남 정부에서는 공기업들에 대한 정부지분 매각을 추진하고 있으나, 실제로 외국투자가들이 투자할만한 적절한 매물을 시장에 적시에

공급하지는 못하고 있는 상황이다. 진출산업의 다양화와 고도화를 도모할 수 있는 인적자원의 양성과 확보 또한 중요한 변곡점 역할을 할 것으로 보인다.

- 기회와 도전 = 잘 알려진 바와 같이 베트남은 젊고 교육열이 높아 뛰어난 제조역량을 보유하고 있는 국가다. 또한 전반적인 가처분 소득이 상승하여 2020년경에는 중산층의 인구가 4400만 명에 이르고 이는

강력한 소비시장을 형성할 것으로 예상되고 있다. 많은 한국기업들이 베트남을 동남아시아 공략의 거점으로 삼으려 하는 이유가 여기에 있다. 제조경쟁력과 소비잠재력에 이어

베트남이 자국산업 경쟁력을 보완한다면 그 파급력은 강력해질 것이다. 한국정부에서는 베트남을 신남방정책 구현의 핵심지역으로 삼아 동남아시아 내 거점 제조 중심지로서의 역할에 거는 기대가 크며,

젊은 소비층을 겨냥한 일용소비재를 중심으로 한 소비시장 분야 진출에서도 기회를 엿볼 수 있을 것으로 생각한다. 또한 자국 산업경쟁력 제고를 위한 베트남 정부의 산업고도화 전략에 부응하는 선제적인 투자전략도 유효할 것으로 판단한다.